عقود الخيارات الأسهم النمط الأوروبي

ما هي خيارات النمط الأوروبي تعريف خيار النداء الأوروبي: خيار النداء الأوروبي هو خيار للحق في شراء أسهم أو فهرس بسعر معين في تاريخ معين. لاحظ عبارة "أون" في تاريخ معين. هذا الخيار دعوة النمط الأوروبي يختلف عن خيار الدعوة النمط الأمريكي التي يمكن ممارستها في أي لحظة قبل تاريخ معين. أوبوان مقابل أمريكان أوبتيون إكسامبلز وبعبارة أخرى، فإن الفرق بين خيارات المكالمات الأوروبية وخيارات المكالمات الأمريكية هو أن خيارات الاتصال على النمط الأوروبي يمكن أن تمارس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية في حين أن خيارات الاتصال النمط الأمريكي يمكن ممارستها في أي وقت قبل تاريخ انتهاء صلاحيتها . معظم خيارات الأسهم أو الأسهم في الولايات المتحدة هي النمط الأمريكي، في حين أن معظم خيارات المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة هي النمط الأوروبي. منذ كنت غير قادر في الواقع ممارسة خيار مؤشر وشراء المؤشر، وخيارات مؤشر يتم تسويتها نقدا. نقدا تسوية يعني أن الوسيط الخاص بك ببساطة يودع في مبلغ المال عند انتهاء الصلاحية. ماذا يعني هذا الخيار النمط الأوروبي للتاجر وهو ما يعني أن كنت تشعر بالقلق فقط مع سعر السهم أو مؤشر عند انتهاء صلاحيته. خيارات النمط الأوروبي تميل إلى أن تكون أرخص من الخيارات النمط الأمريكي لأنه إذا كان ارتفاع الأسهم قبل انتهاء الصلاحية، يمكن للمتداول الخيار خيار النمط الأمريكي الاستفادة من تلك الزيادة في القيمة، في حين أن التاجر دعوة النمط الأوروبي يجب أن نأمل في ارتفاع الأسعار يحمل حتى انتهاء الصلاحية. عند شراء خيار المكالمات الأوروبية: إذا كنت تعتقد أن سعر السهم أو المؤشر سوف ترتفع. ثم يجب عليك شراء خيار المكالمة. للأسف، أنت لا تحصل على اختيار ما إذا كنت ترغب في شراء خيار النمط الأوروبي أو خيار النمط الأمريكي - أن القرار الذي أدلى به التبادل أن الخيار يتداول على. معظم خيارات الفهرس في الولايات المتحدة هي النمط الأوروبي كما ترون من الرسم البياني أدناه: مثال على خيار النداء الأوروبي: إذا اشتريت خيار مؤشر SampP500، كما ترون من الرسم البياني أعلاه، سيكون خيار النمط الأوروبي. وهذا يعني أنه يمكنك فقط ممارسة الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية. وبطبيعة الحال فإنه لا يزال خيارا، وهو ما يعني أن لديك الحق ولكن ليس الالتزام بممارسة ذلك. من الواضح، إذا كان لديك خيار الاتصال ويغلق المؤشر تحت سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية فإنك لن تمارس ذلك، وهذا الخيار سوف تنتهي فقط لا قيمة له. وبالمثل، إذا كان لديك خيار وضع على المؤشر وفهرس يغلق فوق سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية ثم أنك لن تمارس ذلك وأن هذا الخيار سوف تنتهي فقط لا قيمة لها. لاحظ في الرسم البياني أعلاه أن مؤشر SampP500 (سبس) هو النمط الأوروبي بينما SampP100 (أوكس) هو النمط الأمريكي. نصيحة مهمة: في الولايات المتحدة، تنتهي معظم عقود خيارات الأسهم والمؤشرات في يوم الجمعة الثالث من الشهر. لاحظ أيضا أن معظم العقود في الولايات المتحدة تسمح لك بممارسة خيارك في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. في المقابل، فإن معظم الخيارات الأوروبية تسمح لك فقط لممارسة الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية وهنا أفضل 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك: الخيار الأوروبي ما هو الخيار الأوروبي الخيار الأوروبي هو الخيار الذي يمكن فقط في نهاية عمرها، عند نضجها. فالخيارات الأوروبية تميل إلى التجارة أحيانا بسعر مخفض لخيارها الأمريكي المماثل لأن الخيارات الأمريكية تتيح للمستثمرين مزيدا من الفرص لممارسة العقد. الخيارات الأوروبية عادة ما تتداول على العداد، في حين أن الخيارات الأمريكية عادة ما تتداول في التبادلات الموحدة. الخيارات الأوروبية الخيارات الأوروبية هي عقود تمنح المالك الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع الضمان الأساسي بسعر محدد، يعرف باسم سعر الإضراب، في تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. خيار النداء الأوروبي يعطي المالك الحق في شراء الأمن الأساسي، في حين أن خيار وضع الأوروبي يعطي المالك الحق في بيع الأمن الأساسي. مشتري الخيار الأوروبي الذي لا يريد الانتظار حتى النضج لممارسة ذلك يمكن أن تبيع الخيار لإغلاق الموقف. مثال الخيار الأوروبي نظرا للتعريف الوارد أعلاه، فإن المكافآت الخاصة بخيار الاستدعاء الأوروبي وخيارات الإيداع الأوروبية هي كما يلي: الحد الأقصى لمردود خيار المكالمة ((S - K)، 0) وضع الخيار المكافئ الأقصى ((K - S)، 0) S يساوي السعر الفوري للأمن الأساسي و K يساوي سعر الإضراب للخيار. على سبيل المثال، يقوم المستثمر بشراء خيار اتصال يوليو على الأسهم شيز مع 50 سعر الإضراب. عند انتهاء الصلاحية، يكون السعر الفوري للمخزون شيز 75. في هذه الحالة، يحق لمالك خيار المكالمة شراء السهم عند 50 و يمارس الخيار، مما يجعل 25، أو (75-50) للسهم الواحد. ومع ذلك، في هذا السيناريو، إذا كان السعر الفوري من الأسهم شيز هو 30 عند انتهاء الصلاحية، فإنه ليس من المنطقي لممارسة خيار لشراء الأسهم في 50 عندما يمكن شراء نفس الأسهم في السوق الفورية ل 30. في هذه الحالة ، والمردود هو 0. لاحظ العائد والربح مختلفة. لحساب الربح من الخيار، يجب طرح تكلفة العقد من العائد. في هذا المعنى، فإن أكثر المستثمرين في الخيار يمكن أن يخسر هو سعر قسط المدفوعة للخيار. الخيارات الأوروبية مقابل الأميركية والبرمودية يمكن لمالكي الخيارات الأوروبية ممارسة الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية فقط. تسمح الخيارات الأمريكية للمالك بممارسة الخيار في أي وقت بين الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. خيارات برمودا هي عقود مخصصة تعطي المالك الحق في ممارسة الخيار على مجموعة متنوعة من التواريخ المحددة في العقد. معظم خيارات الأسهم المتداولة في الولايات المتحدة هي النمط الأمريكي، في حين أن معظم خيارات التداول المتداولة هي النمط الأوروبي. استكشاف الخيارات الأوروبية الخيار هو العقد الذي يعطي للمستثمر الحق - ولكن ليس الالتزام - لشراء أو بيع أداة مالية محددة في سعر محدد والوقت. مع خيار على الطراز الأوروبي. فإن شروط العقد تسمح بخيار ممارسة فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا يختلف عن الخيار الأمريكي. والتي يمكن ممارستها في أي وقت خلال فترة العقد. القدرة على ممارسة فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية هو العنصر الرئيسي الذي يفصل الخيارات النمط الأوروبي من جميع أنماط الخيارات الأخرى. في هذه المقالة، وكذلك إدخال الخيارات الأوروبية، على النقيض منها مع أنواع أخرى من الخيارات ومناقشة استخدامها. على الرغم من أن أنماط الخيارات لها أسماء جغرافية مختلفة، فإن خصائصها المميزة لا علاقة لها بالجغرافيا الطبيعية. وهنا بعض الاختلافات الأساسية بين الخيارات الأوروبية والأمريكية: أوتك مقابل التبادل يتم تداول الخيارات الأوروبية عادة على العداد (أوتك)، على الرغم من أن بعض الخيارات مؤشر التجارة الأوروبية على التبادلات. وهذا يختلف عن الخيارات الأمريكية، التي عادة ما تتداول في التبادلات. في بعض الحالات، مثل خيارات كبوي إندكس فليكس، تتوفر الخيارات الأمريكية والأوروبية على حد سواء. معظم خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي، وجميع خيارات الأسهم هي النمط الأمريكي. سهولة التمرين تزيل تواريخ التمرين المحدودة عدم اليقين بشأن التنفيذ المبكر المحتمل، وهي ميزة تجعل التسعير والتقييم للخيارات الأوروبية أكثر بساطة من أنواع الخيارات الأكثر تعقيدا مثل أمريكا أو آسيا أو برمودا. في حين أن القدرة على تنفيذ خيار أمريكي في أي وقت خلال العقد توفر المزيد من المرونة، فإن هذه الخيارات تكلف أكثر قليلا من الخيارات الأوروبية، كل شيء آخر يساوي. إن تحديد قيمة تلك المرونة يجعل التسعير أو تقييم الخيارات الأمريكية أكثر تعقيدا. الاتفاقيات في بعض الحالات، تتداول الخيارات الأوروبية بسعر مخفض بالنسبة لقيمتها الجوهرية. حيث يجب على المستثمر الانتظار لتنفيذ الخيار والحصول على القيمة الكاملة. قد يبيع خيار أوربي عميق في المال الذي ينتهي في عدة أشهر بسعر مخفض مقارنة بالقيمة العادلة. وغالبا ما يحسب هذا السعر باستخدام صيغة بلاك سكولز، وأنه يعكس خطر الاضطرار إلى الانتظار لممارسة الخيار. هذا التناقض لا يحدث مع الخيارات الأمريكية. والتي يمكن للمستثمرين تنفيذها فورا. وروبيان vs. الخيارات الغريبة خيارات أكثر غرابة، مثل الخيارات الآسيوية أو برمودا، إضافة المزيد من التعقيد للتقييم والتسعير. ويستند تسعير الخيارات الآسيوية إلى متوسط ​​قيمة الأداة الأساسية على مدى الفترة الزمنية المحددة. وعلى النقيض من ذلك، يتم تقييم الخيارات الأوروبية باستخدام السعر المحدد للأداة الأساسية في نقطة زمنية معينة، وليس في المتوسط. تسمح خيارات برمودا للمصدر باستدعاء الأمن في نقاط منفصلة في الوقت المناسب بعد تاريخ معين، في حين أن الخيارات الأوروبية ليس لديها أحكام المكالمة. الاستثمار باستخدام الخيارات الأوروبية التداول يتطلب أي نوع من الخيارات عادة حساب الهامش من خلال وسيط. بعد إعداد الحساب، تكون المعاملة مشابهة لأي معاملة أخرى في الأوراق المالية. سوف يقوم المستثمر بإرسال الطلب إلى الوسيط وتحديد الوظيفة. وبمجرد أن يشتري المستثمر عقد الخيار الأوروبي، فإنه يمكن أن يمارسها، والسماح لها بإنهاء أو بيعه. لممارسة ذلك، وقال انه يوجه وسيط له للقيام بذلك، وسوف تحدث الصفقة في تاريخ انتهاء الصلاحية. العديد من المستثمرين الذين يسعون للربح من ممارسة ولكن ليس عقد الأمن الأساسي على المدى الطويل سوف تبيع على الفور الأصول الأساسية لتحقيق الربح. إذا كان المستثمر يريد الاحتفاظ بالأصل الأساسي، فإن التنفيذ يتطلب ما يكفي من رأس المال في الحساب لدفع فعلا للأصل الأساسي بسعر الإضراب. عادة، سوف المستثمرين ممارسة الخيارات فقط عندما تكون الصفقة مربحة. إذا كان سعر الأصل الأساسي يجعل التنفيذ غير ممكن، يمكن للمستثمر السماح لعقد الخيار تنتهي وتحد من الخسائر إلى تكلفة العقد. ومن الشائع جدا أن تنتهي العقود خارج نطاق المال ببساطة. في حين يمكن للمستثمرين إغلاق الصفقة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية من خلال بيع الخيارات، فإنها لا يمكن تنفيذها قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. هذه النتيجة المحتملة تتيح فرصة مستمرة لقفل الربح أو الحد من الخسائر عن طريق إغلاق الموقف دون انتظار انتهاء الصلاحية أو الحاجة إلى تنفيذ. وتحمل الخيارات الأوروبية مخاطر مماثلة لجميع عقود أنماط الخيارات الأخرى، ولا يوجد ضمان بأن الأداة الأساسية ستتحرك بطريقة تخلق قيمة في الخيار. ووفقا لمؤسسة مقاصة الخيارات، فقد تم إغلاق 55 من جميع مراكز الخيارات في المبيعات للآخرين، وتمت ممارسة 17 وظيفة و 28 منتهية الصلاحية في عام 2007. وبالنظر إلى هذا الانهيار، من الواضح أن قدرا كبيرا من عقود الخيارات غير مربح. والخط السفلي خيارات النمط الأوروبي هي إلى حد كبير مثل أنماط الخيارات الأخرى، إلا أنه لا يمكن إلا أن تمارس على تاريخ انتهاء صلاحيتها. هذه ليست ميزة ولا عيب مقارنة مع أنماط الخيارات الأخرى، ولكن مجرد عنصر من عقد الخيار. والخيار الأوروبي هو الخيار الأساسي الذي تستمد منه أنواع أخرى من الخيارات، وسيوفر فهم استخدامها بديلا إضافيا لتجار الخيارات.